Snowball Analytics : l'outil qui va faire exploser vos dividendes à long terme

Ah les dividendes...
Vous savez, cette part des bénéfices que nous reverse une entreprise au petit matin. Il paraît que cela procurerait plus de bonheur que d'aller chercher des croissants à la boulangerie du coin !

Loin de moi l'envie de vouloir faire de l'ombre à nos amis boulanger, mais je dois dire que je partage cette idée : recevoir un revenu passif de bon matin plutôt que de détruire ma santé physique avec un pain au chocolat, ou chocolatin-euh pour nos amis du sud .

Cependant, pour pleinement les appréciés, il faut avoir une entière confiance dans la capacité de l'entreprise à les verser sur le long terme. Rien de plus décevant, ou si nous utilisions des superlatifs, déprimant, que de subir une coupure de dividende alors que nous les attendions depuis plusieurs mois : Coucou NEXITY

L'objectif de cet article, mes chers investisseurs , est de vous partager un outil que j'utilise depuis plusieurs mois et qui me permet d'être beaucoup plus serein dans mes choix d'actions.

La crainte de la coupure sera bientôt un vague souvenir et vous pourrez pleinement profiter de cette exceptionnel machine à cash, bande de petits veinards

Mais d'abord, faisons un petit rappel de ce qu'est un dividende, son utilité et application concrète dans le cadre d'une stratégie long terme.

Qu'est-ce qu'un dividende

Il existe deux manières de gagner de l'argent en bourse :

1) Avec les plus-value : le cours de bourse d'une entreprise augmente dans le temps grâce à la hausse de ses bénéfices, de sa rentabilité et sa conquête de nouveau marché. Un cas concret : l'action Ferrari depuis 2016 , +700% en seulement 8 ans :

Je sais que vous déjà dû faire quelques simulations de votre côté : "WTF, si j'avais investi 100.000 € sur cette action, j'aurais aujourd'hui 700.000 € " soit une plus-value de 600.000 € avant impôts. Entendons-nous, avec un tel capital, les problématiques de pouvoir d'achat s'évaporaient instantanément. A vous la viande du boucher et les vacances en hôtel 5 étoiles

Cette stratégie est particulièrement adaptée aux investisseurs ayant un petit capital. Elle permet d'accélérer votre quête pour l'indépendance financière.

Seul petit problème, en reprenant cet exemple, vous avez dû attendre 8 ans avant d'en récolter les fruits ; ce qui nous amène à la deuxième manière de gagner de l'argent : les dividendes

2) Percevoir des dividendes

Le dividende est une part des bénéfices de l'entreprise reversée à l'actionnaire sous forme de cash. Il ne requiert pas de se lever à 6h du matin, appeler / négocier avec 150 clients et le plus important : se farcir les vacances de son collègue à la pause café.

Non rien de tout ça les amis, promis juré. Tout ce que vous avez à faire est d'acheter une ou plusieurs actions de l'entreprise et attendre sagement qu'elle vous reverse la part des bénéfices qui vous revient de droit.

En revanche, cette part de bénéfices que vous recevrez sera proportionnelle à votre investissement.

Voici quelques petites choses à savoir sur le fonctionnement des dividendes :

- La date de détachement : la date à laquelle le dividende est détachée de l'action. C'est un processus comptable qui ajuste le cours de bourse aux dividendes qui sera versé. Le montant du dividende par action est soustrait au cours de bourse. Nous observons donc une petite baisse du cours à ce moment. Or, cette baisse est généralement compensée quelques jours plus tard.

bon à savoir : pour percevoir le dividende, l’actionnaire doit détenir les titres à la clôture des marchés qui précède la date de détachement. Si le détachement a lieu le 20 septembre, il faudra détenir vos actions le 19 septembre au plus tard

Date de détachement de l'entreprise TotalEnergies

- La date de versement : date à laquelle vous recevez vos dividendes sur votre compte de bourse. A vous les revenus passifs ! Vous pouvez les dépenser comme bon vous semble : un restaurant avec votre date du jour, des vacances au ski etc.

Date de versement de l'entreprise TotalEnergies

- Le dividende par action : le montant du dividende qui vous sera versé par action détenu. Si le dividende par action est de 0,74 € et que vous possédez 10 actions , vous recevrez 7,4 € de dividendes au moment du versement (il faudra un gros capital pour pouvoir en vivre)

Dividende par action de l'entreprise TotalEnergies

- Le rendement sur dividende : la rentabilité de votre investissement en termes de dividendes. Il est calculé de la manière suivant : dividende par action / Cours de l'action

Si nous reprenons l'exemple de l'action Total qui côte aujourd'hui à 57€, le rendement sur dividende serait le suivant :
2,96 € (0,74x4) / 57 = 5,2 % ; 10.000 € investi vous permettront donc de recevoir 520 € brut de dividendes tous les ans. Avec 100.000 €, 5200 €, de quoi payer une part importante de votre loyer ou mensualité. Pas si mal non ?

Intérêt d'une stratégie de dividendes

Investir sur des actions à dividendes, c'est également décider de votre allocation capital : au lieu de réinvestir cet excédent de cash dans son activité, l'entreprise décidera de vous le reverser sous forme numéraire.
Cette allocation, bien qu'intéressante pour l'actionnaire, présente un point négatif : l'augmentation de la valeur boursière de l'entreprise, son cours de bourse, n'augmentera pas dans le temps, comme cela peut être le cas d'une entreprise de croissance (qui réinvestit la majorité dans son activité). Cela concerne principalement les entreprises matures comme Coca Cola, Altria, Orange, Verallia, Bnp Paribas etc.
Ne vous attendez donc pas à doubler votre capital à moyen terme (5 à 10 ans) ni à recevoir des augmentations de dividendes importantes.

Cours de bourse de Altria : Flat sur 5 ans

Dividende de Altria : haut rendement, taux de distribution élevé pour une très mince augmentation

Néanmoins, il existe quelques exceptions à la règle, ce sont des entreprises qui reversent une faible part de leur bénéfice sous forme de dividende, qu'on appelle également fast-grower.
Elle se caractérise par un faible rendement au départ , entre 0,5 et 2% , mais qui par leur croissance, réussissent à augmenter son dividende de 10 à 25% par an (cas extrême) et qui voit en même temps leur cours de bourse augmenter : le beurre et l'argent du beurre.
C'est le cas de Microsoft, Visa ou encore Apple. Je vous recommande vivement ce type d'entreprise si vous êtes jeune et que vous n'avez pas besoin des dividendes pour subvenir à vos besoins (ce que je fais) :

Cours de Visa : haussier

Dividende de Visa: faible rendement, forte augmentation, faible taux de distribution

Choisir les meilleures actions à dividendes : critères de choix

Comme chaque stratégie qui rapporte de l'argent, il est nécessaire d'avoir une méthodologie afin de maximiser ses chances de succès.
Dans le cadre d'une stratégie de plus-value, le scénario catastrophe serait que l'action perde 20,30 , 40 voir même 100 % sur toute la durée de l'investissement. COUCOU ORPEA
Dans une stratégie de dividende, ce serait la coupure du dividende. Violent, surtout si comptiez dessus pour financer votre train de vie. Vous n'aimeriez pas devoir annuler vos prochaines vacances à cause d'une coupure !!
Voici donc quelques critères à regarder avant de se positionner :

Les étoiles sont les critères que respectent les meilleures actions à dividendes. Ils sont à privilégier si vous avez un horizon d'investissement très long (+20 ans).

- Un résultat net positif : cela signifie que l'entreprise gagne de l'argent et qu'elle a donc la capacité de verser un dividende. C'est le cas de la grande majorité des entreprises présentes dans les indices boursier.

- Un résultat net stable : le cas d'entreprises matures comme Bouygues (PEA) ou Altria (CTO). Ces entreprises ont atteint une taille critique et ne parviennent plus à conquérir de nouveaux marchés. En revanche, elles sont extrêmement efficiente dans la gestion des coûts et parviennent à maintenir une rentabilité suffisante pour verser un dividende. Cela peut convenir aux investisseurs ayant déjà un gros capital (6 chiffres) et qui souhaitent vivre pleinement de leur dividende : le rendement sur dividende est généralement supérieur à 5%, avec une croissance de 2% maximum.

- Un résultat net en augmentation : le cas d'entreprises en croissance comme Ferrari (PEA) ou Visa (CTO). Elles ont la capacité d'augmenter leur prix (Ferrari) ainsi que leur volume de transaction (visa) tout en contrôlant minutieusement leur charge fixe et variable. Conséquences : un dividende en augmentation constante

- Un flux de trésorerie positif : le cash disponible dans les caisses de l'entreprise. C'est avec cela qu'elle vous versera le précieux sésame. Il doit être positif afin qu'elle puisse rémunérer ses actionnaires. Cela rejoint notre réflexion sur les bénéfices, à la différence qu'il prend en compte le cash physiquement présent sur le compte bancaire de l'entreprise. Il ne prend pas en compte les éventuelles dépréciation, amortissement et provision sur charge.

- Un flux de trésorerie stable : celui-ci ne doit pas varier du positif au négatif tous les ans. Il doit rester positif afin de garantir la pérennité du dividende. Or , comme dans l'exemple précédent, cette stabilité n'apportera pas de croissance du dividendes ou peut-être 2% maximum pour compenser l'inflation.

- Un flux de trésorerie en augmentation : de plus en plus de cash sur le compte bancaire de l'entreprise. Parfait pour augmenter d'année en année votre rente à dividendes. En revanche, le rendement sur dividende sera faible au départ , le cas de Visa.

- Une marge nette élevée : ce qu'il reste à l'entreprise une fois qu'elle a payé toutes ses charges (en %). Une excellente marge nette serait par exemple de 30 % ou plus. Ce qui signifie que sur 100 € de vente, il reste 30€ à l'entreprise une fois toutes les charges déduites. Or, dans la pratique, une marge nette supérieure à 15% est très largement acceptable.

- Un faible endettement : l'entreprise doit posséder plus d'actifs (ce qu'elle possède) que de passifs (ce qu'elle doit). Cela lui permet d'améliorer son crédit score et donc d'emprunter à un taux d'intérêt plus bas : moins d'intérêts à payer, plus de trésorerie, plus de dividendes pour nous. 

- Un faible payout ratio : le taux de distribution des bénéfices sous forme de dividendes. Plus ce ratio est élevé et plus l'entreprise reverse une part importante de ses bénéfices : le cas des actions à haut rendement comme Orange (pea). J'estime qu'un bon payout ratio doit être inférieur à 70% , the less the better !

- Une régularité d'acier sur 10 ans : il faut que l'entreprise ait versé un dividende sans aucune interruption pendant 10 ans, et si elle l'augmente c'est encore mieux. Les actions à dividendes de mauvaise qualité n'ont aucune régularité : 5 € en 2010, coupure jusqu'en 2013, 8 € en 2014, 3 € en 2015. Voici un exemple de versement que j'adore :

Simplifier vos recherches avec Snowball Analytics

Je sais ce que vous vous dîtes à ce moment de l'article : "Mon dieu, où vais-je trouver ces informations , ça va me prendre plusieurs heures pour analyser chaque entreprise en suivant la checklist des critères !
Et vous avez raison, l'analyse financière, dans notre cas, celle du dividende est extrêmement chronophage. Il faut avoir une solide méthodologie pour rechercher l'information , comprendre les états financiers et investir sur les meilleures actions : c'est pour cette raison que j'en ai fait une formation de + 10 heures de vidéos avec plusieurs sessions de coaching individuel. 

Consulter ici le programme de formation BourseFreedom

Il existe une solution moins onéreuse qui vous permettra d'avoir confiance en vos investissements et d'atteindre de très bons résultats à long terme, il s'agit de la plateforme SnowBall Analytics.

C'est un excellent outil d'aide à la décision que j'utilise personnellement pour suivre mes actions à dividende. Il y existe une multitude de fonctionnalités, voyons ensemble les principales que j'utilise au quotidien et qui sont à mon sens les plus utiles.

Analyse des états financiers 

L'outil nous permet d'analyser le compte de résultat, le bilan ainsi que les flux de trésorerie. De plus, il nous fournit des graphiques de l'évolution des fondamentaux sur 10 ans, de quoi avoir une vision synthétique sur la performance économique de l'entreprise.

Evolution du chiffre d'affaires et des bénéfices de Microsoft sur 10 ans

On constate que ceux-ci augmentent d'année en année, ce qui valide les critères énoncés précédemment

Evolution des freecash flow sur 10 ans

On observe une belle augmentation du freecash flow sur 10 ans : multiplié par 3 en dix ans. Ce qui va lui permettre d'augmenter son dividende 

Endettement (rubrique balance sheet)

On constate que les actifs sont 2 fois plus importants que les dettes. Cela démontre un endettement faible et une excellente solidité financière.

Le payout ratio sur 10 ans (rubrique statistics)

Le taux de distribution du dividende sur les 5 dernières années se situe autour des 25 %. L'assurance d'un versement constant à long terme et un risque de coupure quasi inexistant.

L'historique du dividendes depuis le premier versement (rubrique dividend)

On observe un dividende constant et en augmentation depuis 2003 !!

Autres indicateurs sur le dividende : augmentation et %

18 ans que Microsoft augmente son dividende en moyenne de 10 % par an :

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Le suivi de portefeuille

L'outil permet également de suivre avec précision les prochains versement de dividendes, idéal pour connaître à l'avance ce que vous gagnerez. Plus besoin de renseigner les chiffres à la main sur un tableur excel !

La note du dividende

Voici maintenant la fonctionnalité que j'adore et que j'utilise pour m'assurer que le dividende est toujours qualitatif : la note du dividende.

Celle-ci prend en compte l'ensemble des indicateurs et ratios financiers que nous avons explicités plus haut : bilan, compte de résultat, cashflow, marge, taux de distribution etc.

La note est sur 100 : 100 étant la meilleure (reliable) et 0 la pire (not safe).

Cela nous donne donc une information synthétique qui nous permet de nous conforter dans notre choix d'investissement. C'est un énorme gain de temps car cela nous évite de refaire intégralement l'analyse qui peut prendre plusieurs heures.
A titre personnel, je regarde l'évolution de la note tous les trimestres afin de voir si un rééquilibrage est nécessaire. A noté que je n'investis uniquement sur des entreprises qui ont une note supérieure à 70 !

Je tiens à vous rassurer, le dividende d'une entreprise de qualité ne devient pas risqué du jour au lendemain, il faut généralement plusieurs années avant d'observer une éventuelle détérioration.

Note de Visa : 98/100 (reliable)

Note de Microsoft : 98/100 (reliable)

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Le screener 

Cet outil permet en quelques clics de trouver les meilleures actions à dividendes disponibles sur le marché. Au même titre que la précédente fonctionnalité, cela permet un gain de temps phénoménal. Rendez-vous dans la rubrique "Tools --> Top Dividende stocks" et renseignez vos critères : marché, pays, notes, % d'augmentation moyen.

Le screener nous donne aussi des informations sur le nombre d'année de distribution sans coupure (dividende growth streak) , l'augmentation moyenne sur 5 ans (dividend growth 5Y), le rendement initial (dividende yield) et la note du dividende (rating).

Préférez les entreprises qui versent un dividende depuis plus de 5 ans, avec une augmentation moyenne supérieure à 10% et une note minimum de 70 :

Screener : Confort System et Applied Materials correspondent à nos critères

Points négatifs

Puisque personne n'est parfait, nous allons également parler des points négatifs de cette plateforme.

Bien que je ne trouve pas grand choses à redire sur cet outil, quelques points négatifs sont néanmoins à souligner.

Certains ratios financiers comme la marge d'exploitation, la marge nette ou le current ratio ne sont pas disponibles sur la plateforme. Il faudra rechercher ces informations sur d'autres sites d'information comme seekingalpha afin de compléter vos analyses.

De plus, certains graphiques en barre, concernant l'évolution du chiffre d'affaires et des bénéfices ne sont pas assez visuels. J'aurais préféré un graphique sous forme de courbe afin de mieux visualiser la tendance !

Manque de visuel sur le chiffre d'affaires et les bénéfices

Le prix de SnowBall Analytics

Il existe 4 formules de souscription :
1) Gratuit : accès au suivi des dividendes, Historique du dividende des fondamentaux sur 2 ans, seulement 5 entreprises dans le screener, pas de dividend rating. Idéal pour se faire la main sur la plateforme

2) Starter à 6,70 € par mois : historique dividendes + fondamentaux sur 2 ans , limité à 20 entreprises dans le screener, accès au dividend rating. --> Pour les investisseurs ayant besoin uniquement du dividend rating

3) Investor à 12,5 € par mois : historique dividendes + fondamentaux sur 10 ans, 50 entreprises dans le screener, dividend rating --> pour les investisseurs souhaitant faire des analyses financières détaillées (celui auquel j'ai souscrit)

4) Expert à 20 € par mois : toutes les fonctionnalités en illimité. La plus intéressante étant des résultats illimités dans la partie screnner. Idéal pour les investisseurs en quête de diversification

Je vous recommande d'avoir déjà un petit portefeuille avant de souscrire à un de ces abonnements . Plus de 10.000 € de capital me semble raisonnable afin que le prix de l'abonnement représente un faible pourcentage de votre portefeuille.

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Conclusion

Snowball analytics est pour le moi le meilleur outil pour analyser rapidement et efficacement une action à dividende. Le dividend rating et l'accès aux fondamentaux sur 10 ans sont une vraie mine d'or pour les investisseurs souhaitant se constituer une solide source de revenus passifs grâce aux dividendes ; sans devoir passer des heures devant l'écran à éplucher les rapports financiers.
Néanmoins, pour les investisseurs ayant leur propre critères d'investissement, il faudra rechercher ces informations complémentaires sur seekinalpha ou macrotrends afin de faire une analyse complète de l'entreprise !

Merci d'avoir terminé cet article et n'hésitez pas à me contacter par mail ou dans la section commentaire en cas de questions 🙂